南 京 银 行股份有限公司        编号：信评委函字2025追踪 0446 号                   南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说                           声 明 ?   本次评级为托付评级，中诚信国外过甚评估东说念主员与评级托付方、评级对象不存在职何其他影响本次评级行动寂然、     客不雅、公说念的关联预计。 ?   本次评级依据评级对象提供或还是厚爱对外公布的信息，以过甚他凭证监管章程收罗的信息，中诚信国外按照关联     性、实时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国外对于关联信息的正当性、信得过性、完好性、准     确性不作任何保证。 ?   中诚信国外及形式东说念主员履行了尽责探询和诚信义务，有充分情理保证本次评级遵照了信得过、客不雅、公说念的原则。 ?   评级论说的评级论断是中诚信国外依据合理的里面信用评级规范和方法、评级法子作念出的寂然判断，未受评级托付     方、评级对象和其他第三方的打扰和影响。 ?   本评级论说对评级对象信用现象的任何表述和判断仅动作关联有规划参考之用，并不虞味着中诚信国外本色性冷漠任     何使用东说念主据此论说聘用投资、假贷等交游行动，也不行动作任何东说念主购买、出售或抓有关联金融产物的依据。 ?   中诚信国外不合任何投资者使用本论说所述的评级落幕而出现的任何亏损负责，亦不合评级托付方、评级对象使用     本论说或将本论说提供给第三方所产生的任何后果承担株连。 ?   本次评级落幕自本评级论说出具之日起奏效，有用期为受评债项的存续期。受评债项存续期内，中诚信国外将如期     或不如期对评级对象进行追踪评级，凭证追踪评级情况决定督察、变更评级落幕或暂停、间隔评级等。 ?   凭证监管要求，本评级论说及评级论断不得用于其他债券的刊行等证券业务行动。对于任何未经充分授权而使用本     论说的行动，中诚信国外不承担任何株连。                                       中诚信国外信用评级有限株连公司                       南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说  本次追踪刊行东说念主及评级落幕              南 京 银 行股份有限公司                            AAA/稳固                            “南银转债”、“21 南 京 银 行 02”、“22 南 京 银 行 02”、                            “22 南 京 银 行永续债 01”、“22 南 京 银 行绿色债”、“22                            南 京 银 行 03”、“23 南 京 银 行 01”、“24 南 京 银 行 01”、  本次追踪债项及评级落幕                                                     AAA                            “24 南 京 银 行 02”、“24 南 京 银 行二级本钱债 01”、“24                            南 京 银 行二级本钱债 02”、“24 南 京 银 行债 03BC”、“25                            南 京 银 行二级本钱债 01BC”                            凭证国外旧例和旁边部门要求，中诚信国外需对公司存续期内的债券进行跟  追踪评级原因                            踪评级，对其风险进程进行追踪监测。本次评级为如期追踪评级。                            本次追踪督察主体及债项前次评级论断，主要基于南 京 银 行股份有限公司                            （以下称“南 京 银 行”或“该行”）所处的精湛区域经济环境、多元化的资                            本补充渠说念、精湛的业务发展态势和优良的钞票质料等信用上风。同期中诚  评级不雅点                            信国外也怜惜到南 京 银 行濒临的诸多挑战，包括国内宏不雅经济和房地产行业                            波动对业务拓展、盈利水温暖钞票质料变成不利影响和入款结构有待改善                            等。此外，本次评级也磋议了中央政府及江苏省政府和南京市政府对该行的                            维持。  评级预测                      中诚信国外以为，南 京 银 行股份有限公司信用水平在将来 12~18 个月内将                            保抓稳固。  调级成分                      可能触发评级上调成分：不适用。                            可能触发评级下调成分：宏不雅经济局势恶化；竞争加重导致阛阓面位着落；                            外部维持减轻；财务现象恶化，如钞票质料大幅着落、本钱金严重不及等。                                    正 面    ? 钞票规模位居宇宙城市买卖银行前哨，在宇宙金融体系中具有一定的系统辛苦性，得到政府的放纵维持    ? 业务主要聚拢在概括经济实力淳朴的长三角地区，发达的区域经济和精湛的信用环境为其业务开展创造了较好      的运营环境    ? 动作上市银行，股权结构合理，领有多元化的本钱补充渠说念    ? 公司银行业务具有一定竞争力，零卖业务稳步发展，资金业务和同行业务具有当先上风，各项业务稳步增长    ? 加大不良贷款核销搞定力度，钞票质料主见保抓较好水平                                    关 注    ? 国内宏不雅经济和房地产行业波动对该行业务拓展、盈利水温暖钞票质料变成一定不利影响    ? 入款结构有待改善，钞票欠债存在一如期限错配 形式负责东说念主：杨傲镝 adyang@ccxi.com.cn 形式构成员：唐淏毅 hytang@ccxi.com.cn 评级总监： 电话：(010)66428877 传真：(010)66426100                           南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 ? 财务大略         南 京 银 行（归拢口径）                    2022                      2023                       2024                     2025.03 钞票总额（亿元）                                20,594.84                     22,882.76                 25,914.00                 27,652.38 总本钱（亿元）                                  1,576.99                       1,725.94                 1,919.56                  1,960.00 不良贷款余额（亿元）                                    85.16                       98.69                   103.87                      111.63 净营业收入（亿元）                                    446.06                      451.60                   502.73                      141.90 拨备前利润（亿元）                                    306.32                      306.24                   352.85                      105.76 净利润（亿元）                                      185.44                      186.30                   203.65                       61.39 净息差(%)                                         1.74                         1.46                     1.35                         -- 拨备前利润/平均风险加权钞票(%)                              2.56                         2.20                     2.21                         -- 平均本钱答复率(%)                                    13.23                       11.28                    11.17                          -- 成本收入比(%)                                      29.75                       30.47                    28.08                       23.80 不良贷款率(%)                                       0.90                         0.90                     0.83                       0.83 不良贷款拨备障翳率(%)                                 397.20                      360.58                   335.27                      323.69 本钱满盈率(%)                                      14.31                       13.53                    13.72                       13.02 注：1.本论说中贷款总额和入款总额均不含应计利息，贷款亏损准备包含以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他概括收益的贷款及 垫款的亏损准备；2.本论说中的数值若出现总和/差值与各分项数值之和/之差余数不一致，均为四舍五入原因变成；3.本论说中所援用数据除杰出 讲解外，均为中诚信国外统计口径；对于基础数据不可得或可比适用性不彊的主见，本论说中未加线路，使用“--”暗意；4.本论说分析基于南 京银行提供的经安永华明管帐师事务所（稀零等闲合股）审计的 2022 年、2023 年和 2024 年财务论说以及未经审计的 2025 年 3 月末财务报表， 经审计财务论说的审计倡导类型均为规范无保属倡导，其中 2022 年财务数据为 2023 年经审计财务论说期初数，2023 年财务数据为 2024 年经审 计财务论说期初数，2024 年财务数据为 2024 年经审计财务论说期末数。 ? 同行业比拟（2024 年数据）               总钞票         整个者权力              总入款                总贷款                 净利润              不良率                 本钱满盈率    银行称号       （亿元）        （亿元）               （亿元）              （亿元）                 （亿元）               (%)                (%) 江苏银行          39,520.42    3,136.58          21,158.51              20,952.03          333.06                0.89              12.99 宁波银行          31,252.32    2,342.60          18,363.45              14,760.63          272.21                0.76              15.32 南 京 银 行          25,914.00    1,919.56          14,961.72              12,563.98          203.65                0.83              13.72 杭州银行          21,123.56    1,360.48          12,725.51               9,374.99          169.83                0.76              13.80 注：江苏银行系“江苏银行股份有限公司”的简称；宁波银行系“宁波银行股份有限公司”的简称；杭州银行系“杭州银行股份有限公司”的简 称。上表中总入款、总贷款数据均不含应计利息。 贵寓着手：中诚信国外整理 ? 本次追踪情况              本次债   前次债                                                  刊行金额/债券   债项简称       项评级   项评级     前次评级有用期                                                 存续期                           稀零条件                                                  余额（亿元）              落幕     落幕 南银转债         AAA    AAA                          200.00/104.76           2021/06/15~2027/06/14                             论说出具日                                                                           价钱向下修正条件                             论说出具日                             论说出具日                                                                                                     有条件赎回、减记条件、偿              AAA    AAA                          200.00/200.00                                      付轨则、票面利率调整、取 续债 01                       论说出具日                                                  （5+N）                                                                                                                  消派息              AAA    AAA                               50.00/50.00        2022/12/12~2025/12/12                      -- 色债                          论说出具日                             论说出具日                             论说出具日                          南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说                           论说出具日                           论说出具日              AAA   AAA                    50.00/50.00 级本钱债 01                   论说出具日                                （5+5）                     付轨则              AAA   AAA                   100.00/100.00 级本钱债 02                   论说出具日                                （5+5）                     付轨则              AAA   AAA                   150.00/150.00   2024/10/28~2027/10/28            --              AAA   AAA                   110.00/110.00 级本钱债 01BC                 论说出具日                                （5+5）                     付轨则 注：1.上表中“南银转债”债券余额为截止 2025 年 3 月末数据。2.2025 年 6 月 9 日，“南银转债”已触发有条件赎回条件，该行决定利用“南 银转债”的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的“南银转债”按债券面值加当期应计利息的价钱全部赎回。    主体简称            本次评级落幕                        前次评级落幕                           前次评级有用期    南 京 银 行             AAA/稳固                         AAA/稳固                     2025/05/27 至本论说出具日                       南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 ? 评级模子 注： 外部维持：连年来江苏省经济保抓较快增长，概括经济实力位居宇宙前哨，南京市经济稳步发展，江苏省和南京市政府实力较强， 同期南 京 银 行在宇宙金融体系当中具有一定的系统辛苦性。磋议到江苏省政府和南京市政府对该行日常策划的维持纪录、国有法东说念主 抓股比例以及该行在宇宙金融体系中的系统辛苦性，中诚信国外以为中央政府及省市两级政府具有较强的意愿和智商在有需要时对 南 京 银 行赐与维持。 方法论：中诚信国外银行业评级方法与模子 C230100_2023_04                              南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 策划环境 宏不雅经济和政策环境 中诚信国外以为，2025 年一季度中国经济开局精湛，供需均有结构性亮点，但同期，中国经济抓续回升向好 的基础还需要进一步稳固，外部冲击影响加大，为应答外部环境的不细目性，增量政策仍需发力。在翻新动 能不休增强、内需后劲不休开释、政策空间满盈及高水平对外绽放稳步扩大的维持下，中国经济有望不息保 抓稳中有进的发展态势    详见《一季度经济发扬超预期，为全年打下精湛基础》，论说联络    https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/11844?type=1 行业大略 监管助力金融高质料发展，银行重心围绕国度政策导向加强信贷投放，钞票结构抓续调整优化，欠债结构日 趋稳固，举座业务运营保抓谨慎；银行业财务基本面抓续成立，但仍需怜惜息差收窄对盈利的挑战以及行业 分化布景下中小银行钞票质料濒临的压力    详见《中国银行业预测，2025 年 2 月》，论说联络 https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/11749?type=1 区域经济环境 江苏省经济实力在宇宙名列三甲，先进制造业集群效应突显，政策新兴产业和数字经济稳步发展，对外绽放 进程不休普及，为银行业务发展提供了故意的外部环境；金融机构广漠，阛阓竞争热烈    动作方位法东说念主银行，南 京 银 行深耕江苏地区，加速机构布局，连年来省内业务规模稳步增长，截    至 2024 年末，该行南京地区和江苏地区（除南京地区）贷款余额占比分别为 25.96%和 58.96%。    同期该行抓续鼓舞跨区域策划，通过培植分支机构、村镇银行等形势将就业延迟至北京、上海和    杭州，拓展业务发展空间。截止 2024 年末，该行长三角地区（除江苏地区）和其他地区贷款余    额占比分别为 10.31%和 4.77%。    江苏省是国内经济最为发达的省份之一，概括经济实力淳朴，经济发展水平较高。江苏省抓续落    实存量政策和一揽子增量政策，促进民营经济活跃发展，2024 年全省地区坐蓐总值增量名次全    国第一，民营经济加多值占 GDP 比重为 58.2%。江苏省形成了宇宙规模最大的制造业集群，近    年来加速构建“1650”当代化产业体系，重心打造 16 个先进制造业集群、50 条重心产业链，积    极鼓舞强链补链延链，2024 年全省制造业高质料发展指数连气儿 4 年名次宇宙第一。同期，江苏    省积极推广翻新驱动发展政策，加强科技翻新和产业翻新深度和会，加大新一代信息时间、高端    装备、前沿新材料、买卖航天等产业培育力度，遵守普及数字经济发展水平，2024 年全省高新技    术产业产值占规上工业比重初次逾越 50%，工业政策性新兴产业产值占规上工业比重达 41.8%。    此外，江苏省依托区位上风，对外绽放进程不休普及，稳步鼓舞自贸磨砺区和境表里妥洽园区建    设，加强与“一带沿途”沿线国度贸易妥洽，2024 年全省出进口总额达 5.62 万亿元，同比增长    固和增强经济回升向好态势，但面前表里部经济环境依然濒临内需不及、外需承压等多重挑战。                       南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说    江苏省金融局势精湛，已形成包含大型国有买卖银行、政策性银行、股份制买卖银行、城市买卖    银行、农信机构、村镇银行、外资银行等银行金融机构以及证券公司、财务公司、信赖公司等非    银行金融机构的较为完善的金融机构体系，阛阓竞争热烈。                        表 1：2022-2024 年江苏省主要经济和金融发展主见                  主见                  2022               2023                   2024    地区坐蓐总值（亿元）                               122,875.6          128,222.2              137,008.0    地区坐蓐总值增速(%)                                    2.8                5.8                    5.8    东说念主均地区坐蓐总值（元）                               144,390            150,487                160,694    金融机构东说念主民币入款余额（亿元）                          212,225.2          239,679.5              248,708.8    金融机构东说念主民币贷款余额（亿元）                          203,925.5          233,995.7              258,285.9    贵寓着手：江苏省统计局，中诚信国外整理 财务现象 中诚信国外以为，该行净利润保抓增长，钞票质料主见保抓较好水平，但入款结构有待改善，且业务规模扩 张抓续耗尽本钱 盈利智商    影响非利息净收入增长较快，净利润和概括收益保抓增长    和同行竞争加重等成分影响，2024 年该行贷款收益率不息着落；融资成本方面，2024 年该行优    化欠债结构，应时调整入款价钱水平，举座付息率有所着落。受上述成分共同影响，2024 年该行    净息差降幅收窄，同比着落 0.11 个百分点至 1.35%，全年扫尾净利息收入 266.27 亿元，同比增    长 4.62%。非利息收入方面，该行通过鼓舞同行业务、资金运营业务、钞票管制业务和答理业务    概括化策划，放纵发展金融阛阓业务拓展营收着手，当今已在同行中形成了一定的品牌和着名    度。2024 年该行手续费及佣金开销加多导致手续费及佣金净收入同比有所着落；过去该行以债    务器具投资为主的交游性金融钞票公允价值扫尾快速增长，推动 2024 年全年非利息净收入扫尾    较快增长。受上述成分共同影响，2024 年该行扫尾净营业收入 502.73 亿元，同比增长 11.32%，    增速同比增长 10.08 个百分点。    策划成果方面，2024 年该行遵守降本增效、深入科技赋能，同期受净营业收入增长影响，成本收    入比同比有所着落；全年扫尾拨备前利润 352.85 亿元，同比增长 15.22%，拨备前利润/平均风险    加权钞票为 2.21%，同比抓平。拨备计提方面，概括磋议钞票质料和盈利等成分，该行加大钞票    减值损左计提力度，全年共计提钞票减值亏损 105.97 亿元，在拨备前利润中的占比同比高潮至    阛阓波动影响，2024 年该行其他债权投资的公允价值有所高潮，其他概括收益为 30.51 亿元，同    比大幅加多；扫尾概括收益 234.16 亿元，同比增长 16.45%；平均本钱答复率和平均钞票答复率    分别为 11.17%和 0.83%，同比分别着落 0.11 和 0.03 个百分点，盈利智商有所弱化。                   南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说   元，为 2024 年全年的 28.23%；一季度成本收入比为 23.80%。为增强风险扞拒智商，2025 年一   季度该行计提钞票减值亏损 31.68 亿元，为 2024 年全年的 29.90%，在拨备前利润中占比 29.96%。   受上述成分共同影响，2025 年一季度该行扫尾净利润 61.39 亿元，为 2024 年全年的 30.15%。但   受阛阓行情影响，当期其他概括收益大幅着落。将来该行盈利增长仍将受到不良钞票高潮、息差   下行以及非息收入增长存在不细目性等不利成分的影响。                表 2：2022-2024 年及 2025 年 1-3 月主要盈利主见（金额单元：亿元）   净营业收入共计                         446.06           451.60          502.73                  141.90   拨备前利润                           306.32           306.24          352.85                  105.76   净利润                             185.44           186.30          203.65                   61.39   其他概括收益                          (16.83)           14.78           30.51              (21.58)   概括收益                            168.61           201.08          234.16                   39.82   净息差(%)                            1.74             1.46            1.35                      --   拨备前利润/平均风险加权钞票(%)                 2.56             2.20            2.21                      --   成本收入比(%)                         29.75            30.47           28.08                   23.80   平均本钱答复率(%)                       13.23            11.28           11.17                      --   平均钞票答复率(%)                        0.97             0.86            0.83                      --   贵寓着手：南 京 银 行，中诚信国外整理 钞票质料   外部经济仍处于弱复苏状态及房地产行业尚在收复中使得钞票质料濒临下行压力，该行加大不   良贷款核销搞定力度，钞票质料主见保抓较好水平   从钞票结构来看，截止 2024 年末，南 京 银 行信贷钞票净额、金融投资钞票、现款及对央行和同   业债权在总钞票中的占比分别为 47.28%、41.66%和 9.32%。该行同行钞票交游敌手方主要包括   银行同行、证券公司和基金公司，截止 2024 年末，同行钞票减值准备余额为 7.27 亿元，较岁首   增长 0.14 亿元。截止 2025 年 3 月末，南 京 银 行信贷钞票净额、金融投资钞票、现款及对央行和   同行债权在总钞票中的占比分别为 47.51%、41.34%和 9.35%。   金融投资方面，该行以投资安全性和流动性相对较高的政府债券和金融债券为主，并凭证阛阓收   益水平调整策略，开展波段交游得回收益。2024 年以来，该行进一步加大对政府债券和金融债   券的配置力度，同期加大企业债和基金投资规模以提高收益并压降答理、信赖及钞票管制想到打算投   资规模；该行企业债投资刊行主体主要为外部信用品级 AA 级及以上非民营企业，信赖及资管产   品底层钞票主要为规范化债券。该行对非标业务制定了妥洽机构准入规范，严格在交游敌手和融   资客户授信额度内开展业务，并如期进行风险分类。相较规范化钞票，非标钞票透明度较弱，加   大了该行信用风险的管制难度。2024 年该行抓续完善债券投资风险分类规范和过程，截止年末，   债权投资和其他债权投资中鉴别为预期信用亏损模子第二阶段的金额为 26.33 亿元，较岁首减少   资和其他债权投资的减值准备余额分别为 23.66 亿元和 19.50 亿元。举座来看，该行投资钞票以   安全性较好的钞票为主，但部分非标投资钞票出现风险，存在一定信用风险管制难度。截止 2025   年 3 月末，该行金融投资余额较岁首增长 5.89%至 11,431.42 亿元。                           南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说                             表 3：2022-2024 年末金融投资结构（金额单元：亿元）                                  金额             占比(%)            金额             占比(%)            金额               占比(%) 政府债券                               2,650.64             29.39      2,991.46             30.77      3,131.36            29.01 金融债券                               1,386.10             15.37      1,676.25             17.24      2,053.72            19.02 同行存单                                347.31               3.85       537.04               5.52       820.83              7.60 企业债券                               1,249.32             13.85       912.13               9.38      1,153.78            10.69 基金                                 1,591.28             17.64      1,741.33             17.91      1,824.17            16.90 答理、信赖及钞票管制想到打算                       1,720.63             19.08      1,796.68             18.48      1,740.93            16.13 权力器具投资                               22.62               0.25        27.84               0.29        25.22              0.23 减值准备                                (27.64)                --       (31.92)                --       (23.66)               -- 应计利息                                 78.39               0.87        70.04               0.72        69.25              0.64 金融投资                               9,018.65           100.00       9,720.86            100.00    10,795.59            100.00 贵寓着手：南 京 银 行，中诚信国外整理 信贷钞票方面，南 京 银 行与当地政府机构和大中型企业建立了较为深厚的预计，并依托于外乡分 行拓展公司银行业务，公司银行业务具有一定竞争力，对公贷款占总贷款的比例督察在 75%左 右。2024 年以来，该行坚抓转型发展导向，不息加大对实体经济重心和薄弱领域的维持力度，加 快鼓舞科技、绿色、乡村和普惠小微金融发展，对公贷款规模保抓稳步增长态势。个东说念主贷款方面， 该行紧跟政策导向与客户需求变化，丰富产物矩阵，加大投放力度，同期在南 银 法 巴消金的消费 贷款规模增长较快的推动下，该行个东说念主贷款增幅较大。截止 2025 年 3 月末，该行总贷款较岁首 增长 7.14%至 13,461.20 亿元。                     表 4：2022-2024 年及 2025 年 3 月末贷款情况（金额单元：亿元）          余额       占比(%) 增速(%)       余额        占比(%) 增速(%)         余额        占比(%) 增速(%)         余额        占比(%) 增速(%) 对公贷款   6,747.43     71.33    22.23 8,150.99     74.16      20.80 9,362.04      74.51     14.86 10,181.54      75.64     8.75 个东说念主贷款   2,711.70     28.67    13.80 2,839.74     25.84       4.72 3,201.94      25.49     12.75 3,279.66       24.36     2.43 贵寓着手：南 京 银 行，中诚信国外整理 钞票质料方面，该行不息强化不良钞票管控力度，但由于部分企业策划和住户收入承压，导致该 行不良贷款有所增长。为稳固钞票质料，该行重心管控大额问题钞票，强化钞票质料侦察与问责 管制，通过清收、核销、债权转让等多种形势加大不良钞票搞定力度，过去该行核销搞定不良贷 款 132.86 亿元，同比加多 54.23 亿元。截止 2024 年末，该行不良贷款余额较岁首有所增长，不 良贷款率较岁首着落，且处于同行较低水平。该行不良贷款主要聚拢在对公贷款且以批发零卖业 和制造业为主，2024 年母公司对公贷款不良率较上年末着落 0.04 个百分点，但 2024 年以来受房 地产行业波动影响，建筑业及房地产业不良贷款增长较快，将来关联贷款质料下行压力仍存。个 东说念主贷款方面，母公司个东说念主贷款不良率较上年末着落 0.21 个百分点，其中消费贷款与信用卡业务 不良率均有所着落，住房典质贷款不良率略有高潮但仍保抓低位开动，个东说念主策划性贷款不良率有 所高潮。2025 年以来，该行加大不良钞票搞定力度，截止 3 月末，该行不良率 0.83%，与岁首抓 平。 拨备障翳方面，由于不良高潮和拨备计提力度减轻，2024 年末该行拨备障翳率同比有所着落， 但处于较好水平；受不良贷款余额加多影响，不良贷款/（本钱+贷款亏损准备）同比有所着落。                       南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说   截止 2025 年 3 月末，该行拨备障翳率较岁首有所着落，但仍保抓较好的风险抵补智商，不良贷   款/（本钱+贷款亏损准备）较岁首有所高潮。                   表 5：2022-2024 年及 2025 年 3 月末贷款五级分类（金额单元：亿元）                     余额           占比(%)       余额           占比(%)       余额           占比(%)       余额            占比(%)       平日            9,307.32        98.26   10,773.95        97.94   12,315.16        97.97   13,200.23         98.02       怜惜              79.19          0.84     128.42          1.17     151.14          1.20     154.89           1.15       次级              38.13          0.40      28.19          0.26      41.94          0.33        48.42         0.36       可疑              13.85          0.15      21.78          0.20      20.94          0.17        26.90         0.20       亏损              33.18          0.35      48.72          0.44      40.99          0.33        36.31         0.27       客户贷款系数        9,471.67       100.00   11,001.07       100.00   12,570.18       100.00   13,466.74        100.00       不良贷款余额             85.16                    98.69                    103.87                    111.63       不良贷款比率(%)           0.90                     0.90                     0.83                      0.83   注：贷款五级分类数据为该行凭证国度金融监督管制总局监管口径计较。   贵寓着手：南 京 银 行，中诚信国外整理   贷款行业投向方面，受各分支行所在区域资源天禀和经济结构特征影响，截止 2024 年末，该行   信贷投放前五大行业分别为租借和商务就业业，批发零卖业，制造业，水利、环境和大师设施管   理业以及房地产业，前五大行业贷款共计在总贷款中占比 63.39%。房地产贷款方面，截止 2024   年末，该行房地产贷款（含个东说念主按揭贷款）在总贷款中占比 10.83%，其中对公房地产贷款和个   东说念主按揭贷款不良率分别为 2.24%和 0.59%，磋议到将来房地产行业信用风险存在一定不细目性，   关联风险仍需保抓怜惜。贷款客户聚拢度方面，该行本钱实力相对较强，贷款客户聚拢度处于较   低水平。从贷款担保形势来看，该行以披发保证贷款为主，截止 2024 年末，保证贷款在总贷款   中占比 53.99%，其中部分为信用贷款增信担保类贷款，保证贷款出现风险后可能濒临担保主体   财求实力或代偿意愿不及的风险；抵质押贷款占比为 15.12%，典质物主要为房产和地盘，在市   场行情尚未收复的情况下或会加多该行在房地产行业的风险敞口，同期典质物还濒临一定的阛阓   风险，需对此保抓怜惜；信用贷款占比为 25.51%。 流动性   入款结构有待改善，钞票欠债存在一定的期限错配   南 京 银 行的资金主要着手于客户入款，截止 2025 年 3 月末，该行总入款在总融资中占比 66.49%。   从入款客户结构来看，该行对公入款占比拟高，2024 年该行抓续优化客户策划体系，深入策划   区域内各级机构客户妥洽，积极争取行政治业单元入款，并借助专项营销行动提高优质客群障翳   度，通过现款管制等概括就业夯实结算入款客户基础，加强成本管控，对公入款保抓增长。个东说念主   入款方面，2024 年该行抓续鼓舞零卖客户分层运营，夯实客户基础，为戒指欠债成本，该行主动   压降中遥远入款产物，通过代发工资、商户收单等业务加多活期入款留存；由于部分入款回流至   答理产物，加之沉稳压降结构性入款和大额存单规模，该行个东说念主入款增长有所放缓。2025 年以   来，该行抓续优化入款结构，积极营销机构入款和低成本结算性入款，同期不休拓展代发业务，   丰富支付结算场景，对公入款和个东说念主入款均扫尾稳步增长。截止 2025 年 3 月末，该行总入款较   岁首增长 10.77%至 16,572.41 亿元。从入款期限结构来看，截止 2025 年 3 月末，该行如期入款   在总入款中占比 77.78%。举座来看，该行入款结构有待改善。                            南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说                      表 6：2022-2024 年及 2025 年 3 月末入款情况（金额单元：亿元）            余额      占比(%) 增速(%)     余额        占比(%) 增速(%)      余额        占比(%) 增速(%)      余额        占比(%) 增速(%)    对公入款 9,141.99    73.84   10.19 9,426.12    68.83    3.11 10,193.69    68.13    8.14 11,052.13    66.69     8.42    个东说念主入款 3,233.26    26.12   34.48 4,266.29    31.15   31.95 4,764.98     31.85   11.69 5,518.25     33.30    15.81    贵寓着手：南 京 银 行，中诚信国外整理    从钞票欠债结构来看，由于贷款增速相对较快，截止 2024 年末，该行总贷款/总入款为 83.97%，    较岁首高潮 3.71 个百分点。该行金融投资中流动性较好的政府债券、金融债券和同行存单储备    较为满盈；2024 年以来该行凭证阛阓资金成本和流动性管制需求进行同行融资，截止年末，同    业欠债和刊行同行存单余额共计在总欠债中占比 20.80%，较岁首小幅高潮，（阛阓资金-高流动    性钞票）/总钞票主见有待改善。截止 2025 年 3 月末，该行同行欠债和应付债券余额共计在总负    债中占比 26.08%，较岁首着落 1.43 个百分点。从钞票欠债期限结构来看，由于该行投资钞票期    限较长，同期短期入款和同行融资占比拟高，截止 2024 年末，该行一年内到期的金融钞票（含    即时偿还，下同）占比为 41.47%，一年内到期的金融欠债占比为 68.67%，钞票欠债存在一定的    期限错配。 本钱满盈性    动作上市银行本钱补充渠说念较为丰富，通过利润留存和刊行二级本钱债券等多种形势补充本钱，    但业务规模膨胀抓续耗尽本钱，将来仍需怜惜业务发展对本钱现象的影响    动作上市银行，南 京 银 行股权结构合理，且领有多元化的本钱补充渠说念。连年来该行通过利润留    存以及刊行二级本钱债、永续债和可转债等多种形势补充本钱。2021 年 6 月该行刊行 200.00 亿    元可转债，截止 2024 年末已转股 94.64 亿元。2024 年该行利润留存有所加多，但业务规模膨胀    抓续耗尽本钱，截止年末，该行中枢一级本钱满盈率为 9.36%；2024 年 8 月该行刊行两期共计    本钱满盈率为 13.72%。2025 年以来该行业务规模增长对本钱变成一定耗尽，截止 3 月末，中枢    一级本钱满盈率和本钱满盈率分别降至 8.89%和 13.02%，将来仍需怜惜业务发展对该行本钱状    况的影响。 外部维持 磋议到省市两级政府对该行日常策划的维持纪录、国有法东说念主抓股比例以及该行在宇宙金融体系中的系统辛苦 性，中诚信国外以为中央政府及省市两级政府具有较强的意愿和智商在有需要时对南 京 银 行赐与维持    连年来江苏省经济保抓较快增长，概括经济实力位居宇宙前哨，南京市经济稳步发展，江苏省和    南京市政府实力较强。南 京 银 行在江苏省内阛阓份额保抓当先，同期外乡业务规模不休增长，资    产规模位居宇宙城市买卖银行第五位，并入选国内系统辛苦性银行，在宇宙金融体系中具有一定    的系统辛苦性。江苏省政府和南京市政府在该行增资扩股和业务发展过程中抓续提供维持。截止    有限株连公司）抓有该行 13.64%的股份，障碍参股的南京高科股份有限公司抓有该行 9.83%的    股份；江苏省国资委试验控股的江苏交通控股有限公司（含全资子公司江苏云杉本钱管制有限公    司）抓有该行 14.85%的股份。磋议到省市两级政府对该行日常策划的维持纪录、国有法东说念主抓股                 南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说   比例以及该行在宇宙金融体系中的系统辛苦性，中诚信国外以为中央政府及省市两级政府具有较   强的意愿和智商在有需要时对南 京 银 行赐与维持，并将此成分纳入本次评级磋议。 追踪债券信用分析   截止评级论说出具日，            “南银转债”召募资金已使用罢了，与召募讲解书同意的用途、使用想到打算   过甚他商定一致。   “南银转债”配置回售条件、赎回条件和转股价钱向下修正条件，追踪期内已投入转股期，截止   转股价钱于 2024 年 11 月 1 日起调整为东说念主民币 8.22 元/股。2025 年 6 月 9 日，该行发布对于提前   赎回“南银转债”的公告，该行股票自 2025 年 5 月 13 日至 2025 年 6 月 9 日的 19 个交游日中已   有 15 个交游日的收盘价不低于“南银转债”当期转股价钱东说念主民币 8.22 元/股的 130%（含 130%），   凭证《南 京 银 行股份有限公司公征战行 A 股可疗养公司债券召募讲解书》的关联商定，已触发   “南银转债”的有条件赎回条件。该行于 2025 年 6 月 9 日召开第十届董事会第十次会议审议通   过《南 京 银 行股份有限公司对于提前赎回“南银转债”的议案》，决定利用“南银转债”的提前   赎回权，对赎回登记日登记在册的“南银转债”按债券面值加当期应计利息的价钱全部赎回。中   诚信国外将抓续怜惜“南银转债”后续的赎回进展。   “24 南 京 银 行二级本钱债 01”“24 南 京 银 行二级本钱债 02”和“25 南 京 银 行二级本钱债 01BC”                    、                      “22 南 京 银 行永续债 01”配置有条件赎回、减记条   配置有条件赎回、减记条件、偿付轨则条件。   款、偿付轨则、票面利率调整、取消派息条件。追踪期内上述债券尚未投入续期弃取期限，亦未   利用上述含权条件，上述含权条件追踪期内对债券的信用风险和该行实力无影响。   本次追踪债券均未配置担保增信顺序，债券信用水平与该行信用实力高度关联。该行钞票规模位   居宇宙城市买卖银行前哨，在宇宙金融体系中具有一定的系统辛苦性，业务主要聚拢于概括经济   实力淳朴的长三角地区，各项业务稳步增长，钞票质料保抓较好水平，追踪期内信用质料无权臣   恶化趋势。从债券到期/赎回散播来看，                    “南银转债”已触发有条件赎回条件，                                    “22 南 京 银 行绿色   债”和“22 南 京 银 行 03”将于一年内到期，当今该行再融资渠说念通顺。举座来看，本次追踪债   券信用风险极低。 评级论断   要而言之，中诚信国外督察南 京 银 行股份有限公司的主体信用品级为 AAA，评级预测为稳固；   督察“南银转债”“21 南 京 银 行 02”、           、           “22 南 京 银 行 02”“22 南 京 银 行永续债 01”                                   、             、“22 南京银   行绿色债”“22 南 京 银 行 03”        、          、“23 南 京 银 行 01”                               、“24 南 京 银 行 01”                                           、“24 南 京 银 行 02”、                                                        “24 南   京银行二级本钱债 01”、               “24 南 京 银 行二级本钱债 02”                               、“24 南 京 银 行债 03BC”和“25 南 京 银 行   二级本钱债 01BC”的信用品级为 AAA。                     南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 附一：南 京 银 行股份有限公司前十大股东抓股情况（截止 2025 年 3 月末）    序号                       股东称号                    占比(%)           共计                                                67.94 贵寓着手：南 京 银 行，中诚信国外整理                 南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 附二：南 京 银 行股份有限公司主要财务数据（归拢口径）  财务数据（单元：百万元）      2022            2023           2024                   2025.03 现款及对中央银行的债权         114,473.94      115,302.79      125,057.90               146,439.70 对同行债权                90,114.79       95,199.16      116,486.83               112,234.12 金融投资                901,865.21      972,085.84     1,079,559.27            1,143,141.64 贷款及垫款总额             945,912.68     1,099,073.31    1,256,398.08            1,346,120.13 贷款亏损准备              (33,825.59)     (35,586.29)     (34,824.65)             (36,132.75) 贷款及垫款净额             914,911.17     1,066,932.11    1,225,156.41            1,313,629.66 怜惜贷款                  7,919.24       12,842.19       15,114.30                15,488.54 不良贷款（五级分类）            8,516.02        9,869.18       10,387.10                11,162.75 总钞票                2,059,483.74    2,288,275.92    2,591,399.70            2,765,237.59 风险加权钞票             1,295,996.22    1,490,971.59    1,705,427.07            1,841,581.97 入款总额               1,238,031.64    1,369,407.77    1,496,171.76            1,657,240.52 向中央银行借款             129,736.79      153,317.50      164,844.12               165,325.74 对同行欠债               253,638.40      270,236.86      209,270.91               244,444.35 应付债券                230,766.41      258,373.08      450,865.24               425,552.27 总欠债                1,901,784.90    2,115,681.85    2,399,443.33            2,569,237.74 总本钱（整个者权力）          157,698.84      172,594.07      191,956.38               195,999.85 净利息收入                26,970.47       25,451.53       26,626.68                 7,752.23 手续费及佣金净收入             5,344.04        3,628.79           2,592.60              1,743.00 汇兑净损益                (2,113.72)      (1,537.16)          (596.03)                  (63.29) 公允价值变动净收益             2,695.69        1,717.57           7,376.52              (215.88) 投资净收益                10,967.67       14,814.41       13,617.84                 4,822.43 其他净收入                     742.29      1,084.38            655.46                   151.54 非利息净收入               17,635.97       19,707.98       23,646.39                 6,437.79 净营业收入共计              44,606.44       45,159.51       50,273.07                14,190.02 业务及管制用度             (13,271.10)     (13,761.76)     (14,118.95)               (3,377.59) 拨备前利润                30,631.95       30,623.88       35,284.92                10,575.79 钞票减值亏损               (8,841.09)      (8,774.16)     (10,596.74)               (3,168.23) 税前利润                 21,739.11       21,874.03       24,653.40                 7,377.04 净利润                  18,543.96       18,630.48       20,364.93                 6,139.17                      南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 附三：南 京 银 行股份有限公司主要财务主见（归拢口径）           财务主见           2022            2023            2024                 2025.03 增长率(%) 贷款总额                             19.69           16.19           14.31                     -- 不良贷款                             17.73           15.89            5.25                     -- 贷款亏损准备                           17.69            5.21          (2.14)                     -- 总钞票                              17.76           11.11           13.25                     -- 总本钱                              28.67            9.45           11.22                     -- 入款总额                             15.52           10.61            9.26                     -- 净利息收入                           (0.49)          (5.63)            4.62                     -- 拨备前利润                             8.05          (0.03)           15.22                     -- 净利润                              16.15            0.47            9.31                     -- 盈利智商(%) 净息差                               1.74            1.46            1.35                     -- 拨备前利润/平均风险加权钞票                    2.56            2.20            2.21                     -- 拨备前利润/平均总钞票                       1.61            1.41            1.45                     -- 平均本钱答复率                          13.23           11.28           11.17                     -- 平均钞票答复率                           0.97            0.86            0.83                     -- 平均风险加权钞票答复率                       1.55            1.34            1.27                     -- 非利息净收入占比                         39.54           43.64           47.04                  45.37 营运成果(%) 成本收入比                            29.75           30.47           28.08                  23.80 钞票用度率                             0.73            0.67            0.61                     -- 本钱满盈性(%) 中枢一级本钱满盈率                         9.73            9.39            9.36                   8.89 本钱满盈率                            14.31           13.53           13.72                  13.02 本钱钞票比率                            7.66            7.54            7.41                   7.09 钞票质料(%) 不良贷款率                             0.90            0.90            0.83                   0.83 (不良贷款＋怜惜贷款)/总贷款                   1.74            2.06            2.03                   1.98 怜惜贷款/不良贷款                        92.99          130.12          145.51              138.75 不良贷款拨备障翳率                       397.20          360.58          335.27              323.69 贷款亏损准备/(不良贷款＋怜惜贷款)              205.81          156.69          136.56              135.58 不良贷款/(本钱＋贷款亏损准备)                  4.46            4.76            4.59                     -- 贷款亏损准备/总贷款                        3.58            3.24            2.77                   2.68 最大单一客户贷款/本钱净额                     1.56            1.37            1.44                   1.39 最大十家客户贷款/本钱净额                    10.52            8.91            9.35                   9.74 流动性(%) 高流动性钞票/总钞票                       31.22           31.94           32.50                     -- 总贷款/总入款                          76.40           80.26           83.97                  81.23 (总贷款－贴现)/总入款                     72.43           75.95           80.03                     -- 净贷款/总钞票                          44.42           46.63           47.28                  47.51 总入款/总融资                          66.84           66.76           64.46                  66.49 (阛阓资金－高流动性钞票)/总钞票               (1.40)          (2.14)          (0.66)                     --                      南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 附四：基本财务主见的计较公式            主见                                计较公式          拨备前利润           税前利润－钞票减值亏损－营业外收支净额－以客岁度亏损调整          非利息净收入          手续费及佣金净收入+汇兑净损益+公允价值变动净收益+投资净收益+其他净收入          净营业收入           净利息收入+非利息净收入          非利息用度           营业用度（含折旧）+税金及附加+其他业务成本                          存放中央银行款项+存放同行款项+拆放同行款项+买入返售钞票+贷款及垫款+金融          盈利钞票                          投资（含债权投资和其他债权投资）  盈利智商                          净利息收入/平均盈利钞票＝(利息收入－利息开销)/(当期末盈利钞票+上期末盈利          净息差                          钞票)/2          平均本钱答复率         净利润/(当期末净钞票+上期末净钞票)/2          平均钞票答复率         净利润/(当期末钞票总额+上期末钞票总额)/2          平均风险加权钞票答复率     净利润/(当期末风险加权钞票总额+上期末风险加权钞票总额)/2          非利息净收入占比        非利息净收入/净营业收入          成本收入比           业务及管制用度（含折旧）/净营业收入          钞票用度率           非利息用度/(当期末钞票总额+上期末钞票总额)/2  钞票质料          不良贷款率           五级分类不良贷款余额/贷款总额          不良贷款拨备障翳率       贷款亏损准备/不良贷款余额          高流动性钞票          现款及现款等价物+对央行的债权+对同行债权+高流动性投资钞票  流动性          阛阓资金            中央银行借款+同行入款+同行拆入+单据融资+卖出回购+应付债券          总融资             中央银行借款+同行入款+同行拆入+单据融资+卖出回购+应付债券+接纳客户入款  本钱满盈性          本钱钞票比率          股东权力（含少数股东权力）/钞票总额                     南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 附五：信用品级的符号及界说    个体信用评估                                          含义   （BCA）品级符号       aaa     在无外部稀零维持下，受评对象偿还债务的智商极强，基本不受不利经济环境的影响，误期风险极低。       aa      在无外部稀零维持下，受评对象偿还债务的智商很强，受不利经济环境的影响很小，误期风险很低。        a      在无外部稀零维持下，受评对象偿还债务的智商较强，较易受不利经济环境的影响，误期风险较低。       bbb     在无外部稀零维持下，受评对象偿还债务的智商一般，受不利经济环境影响较大，误期风险一般。       bb      在无外部稀零维持下，受评对象偿还债务的智商较弱，受不利经济环境影响很大，有较高误期风险。       b       在无外部稀零维持下，受评对象偿还债务的智商较地面依赖于精湛的经济环境，误期风险很高。       ccc     在无外部稀零维持下，受评对象偿还债务的智商杰出依赖于精湛的经济环境，误期风险极高。       cc      在无外部稀零维持下，受评对象基本不行偿还债务，误期很可能会发生。        c      在无外部稀零维持下，受评对象不行偿还债务。 注：除 aaa 级，ccc 级及以下第级外，每一个信用品级可用“+”、“-”符号进行微调，暗意略高或略低于本品级。    主体品级符号                                含义      AAA      受评对象偿还债务的智商极强，基本不受不利经济环境的影响，误期风险极低。       AA      受评对象偿还债务的智商很强，受不利经济环境的影响较小，误期风险很低。       A       受评对象偿还债务的智商较强，较易受不利经济环境的影响，误期风险较低。      BBB      受评对象偿还债务的智商一般，受不利经济环境影响较大，误期风险一般。       BB      受评对象偿还债务的智商较弱，受不利经济环境影响很大，有较高误期风险。       B       受评对象偿还债务的智商较地面依赖于精湛的经济环境，误期风险很高。      CCC      受评对象偿还债务的智商杰出依赖于精湛的经济环境，误期风险极高。       CC      受评对象基本不行偿还债务，误期很可能会发生。       C       受评对象不行偿还债务。 注：除 AAA 级，CCC 级及以下第级外，每一个信用品级可用“＋”、“－”符号进行微调，暗意略高或略低于本品级。  中遥远债项品级符号                               含义      AAA      债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，信用风险极低。       AA      债券安全性很强，受不利经济环境的影响较小，信用风险很低。       A       债券安全性较强，较易受不利经济环境的影响，信用风险较低。      BBB      债券安全性一般，受不利经济环境影响较大，信用风险一般。       BB      债券安全性较弱，受不利经济环境影响很大，有较高信用风险。       B       债券安全性较地面依赖于精湛的经济环境，信用风险很高。      CCC      债券安全性杰出依赖于精湛的经济环境，信用风险极高。       CC      基本不行保证偿还债券。       C       不行偿还债券。 注：除 AAA 级，CCC 级及以下第级外，每一个信用品级可用“＋”、“－”符号进行微调，暗意略高或略低于本品级。                             南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级论说 寂然·客不雅·专科 地址：北京市东城区向阳门内大街南竹杆巷子 2 号星河 SOHO5 号楼 邮编：100010 电话：+86（10）6642 8877 传真：+86（10）6642 6100 网址：www.ccxi.com.cn Address: Building 5, Galaxy SOHO, No.2 Nanzhugan Lane, Chaoyangmennei Avenue, Dongcheng District, Beijing Postal Code：100010 Tel: +86（10）6642 8877 Fax: +86（10）6642 6100 Web: www.ccxi.com.cn